[미국마감] 끈적한 인플레, 충격 받는 채권시장! 1보 후퇴한 자본시장

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[미국마감] 끈적한 인플레, 충격 받는 채권시장! 1보 후퇴한 자본시장

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1. ️미국 채권 금리와 채권투자 전망

- 미국 시장에서 끈적한 인플레이션과 함께 채권 금리가 급상승하였다. 이에 채권금리 상승으로 인해, 한차례 장기적인 고민을 하게 된다.

- 그러나, 라파엘 보스틱 등의 총재들은 금리 인하가 현저히 줄어들 것임을 언급하여, 연말의 금리 기준치에 비추어 4.6 이상의 금리를 받을 가능성은 높지 않다고 판단된다.

- 따라서, 현재 4.3 수준에서 채권 투자를 고려하여도 좋을 것으로 보인다.

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2. 장기채권투자와 대체자산 투자를 고민하는 상황.

- 장기 채권 투자는 *들어먹기 좋은 기회*라고 생각할 수 있지만, 기존 주식 자산 대비 *대체자산을 투자할지 여부*에 대한 고민이 필요하다.

- 채권을 투자함으로써 기존 대체 자산 대비 *적절한 가격이라는 생각*이 들 수 있다.

- 하지만 금리 상승에 따라 *가격 하락도 예상*되며, 진입을 결정하는 데는 신중함이 필요하다.

- 한 달에도 4~5% 이상 지수가 상승하는 주식 시장을 바탕으로, 대체자산을 고민할 수도 있다.

- *PBR 테마*가 주목받고 있으나, 대통령 청와대 선거 이후 지속성 여부가 불분명하다.

- 그러나 과거 비슷한 장이 한번 더 오는 거 아닌가 하는 전망이 있어, 상승장에 대비하는 것이 필요하다.

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3. 한국 주식시장 분석

- 현재 한국의 대표적인 금융 기업들은 지속적으로 상승하고 있으며, 이를 고려하여 ISA IRP에서 금융 쪽 ETF를 대규모로 추천하고 있다.

- 한편 대주주와 소액 주주, 미해 관계 등에 대한 문제가 여전히 존재하지만, 대다수의 국민들이 성인이 되어 주식 계좌를 가지고 있어서 주식 시장에 대한 관심이 높아졌다.

- 따라서 5년, 10년 이상의 시간을 가지고 투자하는 것을 고려할 때, 주식 시장에 대한 지속적인 관심과 연구가 필요하다.

- 또한 배당금을 지급하며, 양수겸장되는 주식을 선택하여 투자하면 퇴직 후에 이상적인 수익을 얻을 가능성이 높다.

 

4. ️상황이 미묘해지면 주주들이 피할 테마로 생각하며, 상법 개정시 지주사로 투자 시기는 중요하다.

- 클린스만 사태가 여론에 강력한 영향을 미치고 있으며, 지주사의 주가는 어디까지 튈지 알 수 없다고 언급하였다.

- 이런 말들이 상상 이상이 아니라는 것을 강조하며, 상황에 따라 피할 테마로 생각하는 것이 현명하다고 말씀하였다.

- 근원 생산자 물가지수가 비슷하거나 약간 하락했으나, 핵심 생산자 물가지수는 전월 대비 0.6% 상승했다.

- 이번 물가 상승은 에너지와 식품, 교통 등을 제외한 핵심 부분에서 일어난 것으로 보인다.

- 주말 잘 보내시길 바라며, 자전거를 타기 위해 날씨 상황을 잘못 판단해 얼음 위에서 타야 하는 상황에 놓여 있다고 끝으로 언급하였다.

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5. 인플레이션이 유지될 것, 중립금리 상승 가능성 높아

- 인플레이션 지속 가능성 높음. 중립 금리 상승하여 낮은 금리 형성되지 않을 듯.

- GDP 성장률과 인플레이션 지표가 충족되면 중립금리는 당연히 상승할 것.

- 미국 부동산 시장에서도 긍정적인 마인드를 가진 사람이 좋은 결과를 얻을 것으로 보이나, 패닉 셀 발생할 시 체적으로 좋은 매수 타이밍.

- 채권 시장에서 이러한 가능성이 점점 형성되면서 채권 시장이 패닉에 빠지지는 않았고, 현재 시점에서 내려가 더 싸게 사는 건 좋은 결과로 이어질 수 있다.

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6. 주식 시장에서 패닉셀 발생 시 판매 필요성, 채권에도 마찬가지.

- 주식 시장에서는 지식 산업 센터가 하락하면 패닉셀이 발생해야 한다는 의견이 있으며, 사용 가치가 낮거나 비용이 많이 드는 자산을 빨리 팔아야 한다고 생각한다.

- 이러한 판단을 하지 않으면 망하게 될 것이라고 근거를 들며, 이 패닉셀은 주식뿐만 아니라 채권 시장에서도 발생할 수 있다고 설명한다.

- 채권 시장에서도 과도한 가격 또는 문제가 있는 자산들이 페닉 셀을 유발할 수 있다고 주장한다.

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7. ️ 패닉을 예상하면서 채권시장이 급락함에 따라 기술주와 소형주의 상승률이 하락했다.

- 패닉이 예상되는 상황에서도 지금은 가격이 좋다고 판단되며, 패닉이 발생할 경우 금방 빠르게 오를 것으로 예상됨.

- 하지만 채권 시장은 패닉이 일어나더라도 기회를 잡을 수 있는 시간이 제한적이다.

- *채권 시장에서는 금리가 오르면 기술주와 소형주의 하락이 예상되며,* 이 때문에 어플라이드 머티리얼즈 같은 기업은 급상승할 수 있다.

- 하지만, 러스 리천같은 중소형 선호 종목은 금리 오름세에 더 많이 하락하는 경향이 있다.

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출처 : 증시각도기

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