[김현석의 월스트리트나우] AI의 힘 + 연착륙 확신 = S&P 사상 최고 축포…다음주 반도체 실적 주목

https://www.youtube.com/live/aAHccfkAD5g?si=sUxDYolEDNvzm7vD

 

 

 

 

​

[김현석의 월스트리트나우] AI의 힘 + 연착륙 확신 = S&P 사상 최고 축포…다음주 반도체 실적 주목

​

1. S&P500 지수와 나스닥이 새로운 사상 최고치를 경신했다.

- S&P500 지수는 1.23% 상승하여 4839.8로 기존 기록을 넘어섰으며, 장중 기록도 갱신했다.

- AI 열풍과 AI 투자의 증가로 인해 TSMC와 슈퍼마이크로 등 관련 기업의 주가가 상승했다.

- AI 칩이 대규모 컴퓨팅 인프라에 사용되는 추세이며, 인텔을 제외한 대부분의 기업이 TSMC의 파운드리를 이용하고 있다.

- 메타의 CEO 저커버그는 AI의 장기 비전을 위해 엔비디아의 H100 35만 개를 포함한 대규모 컴퓨팅 인프라를 구축 중이라고 밝혔다.

​

2. AI 인프라에 대한 투자가 계속될 것이라는 확신.

- TSMC, 슈퍼마이크로, 저커버그의 발언으로 기업들의 AI 인프라에 대한 투자에 대한 확신이 생겼다.

- 빅테크들 사이에서 AI를 둘러싼 군비 경쟁을 보고 있다는 여론이 나타났다.

- 클라우드 컴퓨팅과 모바일 분야에서의 경험을 통해 IBM, VM웨어, 마이크로소프트, 블랙베리의 성장과 실패를 예시로 들었다.

- AI가 다음 기술의 물결이라면 현금이 넘치는 거대 기술 기업들은 다른 기업이 앞서가지 않도록 투자를 늘리고 있다.

- 반도체주에 대한 투자가 급증했으며, 엔비디아, 아바고, amd, 인텔, 퀄컴 등의 주가가 상승했다.

​

3. 미시간 대 소비자 심리지수 상승, 인플레이션 기대치 하락

- 미시간 대 1월 소비자 심리지수가 69.7에서 78.8로 상승하여 2021년 8월 이후로 가장 높은 수준이 되었다.

- 또한, 소비자들의 인플레이션 기대치는 낮아졌으며, 1년 인플레이션 전망은 2.9%로, 5년 인플레이션 전망은 2.8%로 각각 낮아졌다.

- 이로 인해 미시간 대는 인플레이션 기대치가 낮아지는 가운데도 인플레이션 문제를 별로 못 느낄 때에 소비자들의 지출력이 증가하는 것으로 보인다.

- 또한, 기존 주택 판매는 감소하였으며, 모기지 금리 하락에도 불구하고 기대에 못 미치는 결과이지만, 신규 주택 판매는 긍정적인 흐름을 보이고 있다.

​

4. 경제 지표에 따라 연준 금리 인하 기대 후퇴

- 강한 경제 신호에도 연준은 금리 인하하지 않을 것이라는 얘기가 나오고 있다.

- 패드워치 시장에서의 3월 금리 인하 기대가 후퇴하고 있는 상황이다.

- AI 열풍으로 인해 금리 인하에 대한 관심이 후퇴하고 성장주, 기술주, AI 버블에 투자자들이 몰리고 있다.

- 인플레이션 수치와 일자리 수치에 주목해야 한다는 전문가 의견이 있다.

​

5. ️미국연방정부 임시예산안 서명으로 폐쇄 연장. 주린이 소심한 향방

- 미국 연방정부의 폐쇄가 한 달 더 미뤄졌으며, 임시 예산안이 서명되어 예산 편성이 3월 초까지 이루어진다.

- 정치인들의 연장에 대한 관심이 낮아지면서 연장 가능성이 계속되지 않을까 우려됨.

- 유흑증시는 주요 지수가 상승세를 보이며 거래를 시작했으며, 테슬라 주식은 약간의 하락세를 지속하다가 상승세로 돌아섰다.

- 포드는 전기자동차 수요 감소로 생산 감소 및 가격 인하 조치를 취했다.

​

6. S&P500 지수가 사상 최고치를 달성하면서 강세장을 확인.

- S&P500 지수는 2022년 10월에 새로운 사상 최고치를 달성하며 지속적인 상승세를 보임.

- 과거 강세장 조사 결과, 평균 1700일 이상, 중앙값 1500일 이상 지속되며 평균 156%, 중앙값 101% 상승.

- 현재까지 상승률은 34%이며, 연말 목표가 4,200으로 제시되어 있음.

- UBS는 기업이익의 증가와 인플레이션 개선으로 인해 추가 상승 가능성을 언급하고, J.P. Morgan은 세 가지 측면에서 하락 가능성을 주장.

​

7. ️1월 30일 ~ 2월 1일에 실적 발표 예정인 기업들에 대한 주목이 필요하며, 주식시장에 영향을 줄 것으로 예상됨.

- 넷플릭스, 테슬라, IBM, 마이크로소프트, 알파벳, 애플이 실적 발표 예정이며, 기술 기업이 대부분이다.

- 또한, 다음주에는 유나이티드 항공의 실적이 주목되며, 전반적인 기업 실적은 예상치에 못 미치는 결과를 보여 현재는 마이너스 성장율을 나타내고 있다.

- 일본은행, 캐나다은행, 유럽중앙은행이 금리정책결정회의를 열 것으로 예상되며, 금리 동결이 예상된다.

- 일본의 CPI가 하락하고 있는 상황에서는 정책 긴축에 대한 기대가 감소하고 있으며, 엔화 약세와 달러 강세가 예상된다.

​

8. 한국 증시가 추락세이던 반면, 일본 증시는 상승세에 있어서 월가는 일본을 주목 중. 주식 투자는 미국, 일본이 각각 좋은 때.

- 한국 증시는 글로벌 반도체 호황에 미치지 못함.

- 일본 증시는 지배구조 개선 등으로 상승하는 추세이며, 월가는 일본을 주목 중.

- 유사한 산업구조에도 불구하고 일본이 경제성장에 성공한 이유는 대주주와 소액주주 차별이 없기 때문이며, 이는 한국의 제도와 차이점이다.

- 미국 주식에 투자할 때와, 일본주식에 투자할 때 적절한 시기가 다르니, 투자 의견을 참고하여 투자를 결정해야한다.

​

9. ️미중 갈등으로 차이나 밖으로 돈이 나오면서, ABC의 주도 지분 일본이 높은 인기 수준에 놓였다.

- 미중 갈등으로 중국에서 빠져나오는 돈이 ABC라는 대체 투자처로 유입하고 있어, 일본 주식시장이 인기 상승 중이다.

- 한편, 인도와 일본이 자금 유입이 많았다고 전해지고, 인도는 인프라에 대한 대기업들의 투자가 예상된다.

- 그러나 이런 상황에서도 통상 '강세장'이 시작하면 오르는 경향이 있기 때문에, 현재의 주가 상승에 대한 전제들이 계속해서 맞아 떨어지는지 확인 후 투자해야 한다.

- 미국의 경제성장, 일자리 증가, 인플레이션 등 현 정부의 경제성과는 반비례적으로 대통령 지지율은 약 30%대다. 하지만 경제가 좋아지면 대통령 지지율도 함께 상승하는 것이 일반적이다.

- 하지만, 여전히 경제성장이 '명목'이며, 주식 투자는 전제 확인 후에 해야 한다.

10. 물가는 높아졌지만 일자리 많아졌다. 그러나 팬데믹으로 물가 더 올랐으며, 바이든 대통령 인기는 여전히 낮다.

- 일자리가 많아졌지만 높은 물가때문에 대부분의 사람들은 여전히 만족감을 느끼지 못한다.

- 팬데믹으로 다시 물가가 상승했으며, 높은 인건비가 원인 중 하나로 인해 기름값 또한 비싸진 상태다.

- 미국 대통령을 해야 할 인물에 대한 의구심은 여전하다.

- 바이든 대통령 스스로 이를 극복할 자세를 가지지 않는 것으로 보인다.

​

11. ️알리바바 등 중국 주식 급등, 싼 가격이 트레이딩에 유리하나 구조적인 문제에 대해서는 조심해야 함

- 알리바바 등 중국 주식이 갑자기 급등한 이유는 지금 분위기가 좋고 가격이 싸서 단기적으로 *기술적 트레이딩에 적합*하다고 생각됨.

- 하지만 중국 경제의 구조적인 약점과 부동산 등 위기가 여전히 해결되지 않았으며, 단속 등으로 인해 신뢰성도 낮을 수 있음.

- 이에 대조적으로 일본은 경기가 일부 회복되어 실질임금 상승을 기대할 수 있음.

- 트럼프와 바이든의 경기 침체에 대한 관점은 서로 다르지만, 현직 대통령이 경제 침체를 피하는 데 주력하며 침체 경험이 없었음.

​

12. 트럼프의 경제정책과 중국 관심, 그리고 AI로 인한 기업 수익에 대한 분석

- 트럼프는 현재 경제 침체가 필요하다고 얘기하며, 환경이 불안정해지면 자신의 대통령 때는 안 좋아지면 안 된다는 의견을 갖고 있다.

- 현재 시장에서는 파울 의장이 2분기 경제 상황을 주목하고 있다고 알려져 있으며, 바이든에게 유리한 상황이라면 이자율을 내리기 시작할 것으로 예상된다.

- 하지만 트럼프가 대통령으로서의 권력을 유지할 수록 금리를 내리고 싶어하지 않는 것으로 알려져 있으며, 월가에서는 하반기에 이자율을 낮추기를 예상하고 있다.

- 최근 중국 홍콩 지수와 관련된 상품에는 별로 관심이 없으며, 중국에 대한 이야기가 크게 줄어든 것으로 보인다.

- 현재는 인공지능으로 인한 기업 수익이 어떻게 나올지가 중요한 문제로 여겨진다. AI로 인한 효율성은 빠른 투자로 인해 금방 현실화될 수도 있지만, 천천히 성과를 나타낼 수도 있다.

​

출처 : 한경글로벌마켓

​

​

#미국주식

#한경

#글로벌

#마켓

#다우

#나스닥

​